面对发达国家的危机 比特币避险能力破功

时间:2021-07-04 18:30来源:www.xyhutaoli.com作者:未知点击:

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此次疫情在中国肆虐的1月底到2月中旬,BTC上涨了27%。

图:USD兑人民币日K线


从2009年BTC开始运行,到2019年,经过10年的进步,BTC虽然还没达成中本聪的理想——一种P2P的电子现金系统,但BTC练就了另一神功——避险工具,特别在过去一年,屡试不爽。

去年,诸如富达、高盛等机构资金投入者的入场,BTC权利出现部分让渡,从业余走向专业。而专业机构将BTC“数字黄金”的“币圈期望”渐渐进步成了“资金投入共识”。

但任何避险工具也有我们的真实价值。譬如当全球经济冲击,美国经济也不可以幸免于难,USD指数也撑不住。

因此,无论是USD、黄金,还是美债,也有撑不住的时候。近两天,USD指数和黄金就出现了回调。BTC反而出现小幅反弹。

去年4月份委内瑞拉政变,BTC从4月30日至5月30日一个月高飞猛进,涨幅66%;

当危机发生时,伊朗、阿根廷、委内瑞拉都出现了BTC的大幅溢价。年初伊朗市场的BTC价格高达2万USD,溢价率高达两倍。这也推高了BTC的价格。

假如全球经济持续恶化,传统避险资产也承载不了避险需要的时候,BTC会否有新的机会?

BTC为什么就这么破功了?

……


的避险能力破功了。

去年8月,阿根廷比索出现断崖式贬值,短短12天,BTC上涨25%;

USD、美债这种避险工具都是资本管制国家不拥有的。

上述事件影响范围都是地区性的进步中国家,此外,还有一些共性:

进步中国家的危BTC的机

今年年初,美国炸去世了伊朗将领苏莱曼尼,从1月3日轰炸开始到1月19日,BTC上涨了30%;

其中要紧是什么原因就是欧美资金投入者全球范围内探寻避险的工具储备较多。中信证券注意到,最近国外市场避险资产表现抢眼,USD指数自1月份开始表现反弹,目前处于99以上的高位水平,黄金价格在保持强势的同时进一步上涨,美债收益率也在一段时间的震动过后开始下行。从年初到今天的表现来看,截至现在USD指数已上涨3.4%,伦敦金现价上涨8.3%,10年期美债收益率下行123bp。

1.危机导致了地区国家货币的贬值。阿根廷比索的迅速贬值自不必说,委内瑞拉、伊朗的国家货币在危机发生时都出现了大幅贬值。此次疫情,人民币也出现了贬值。

BTC在多次危机时,确实展示出了黄金般的避险功能。

2.上述国家都有推行资本管制国家,货币不可以够自由兑换。这意味着,当货币发生贬值时,难以迅速兑换其他货币,因此数字货币充当了“换币中介”的角色。

西方市场为什么使BTC破功

黄金也同样,黄金作为全球经济的锚定物,全球经济假如出问题,黄金的基础价值也会牵累。

但BTC却没继续上涨,反而跟股市一样掉头回调。

美债也同样,当资金蜂涌美债,2月28日,美国10年期国债收益率持续下挫,一度跌破1.2%关口至纪录低点1.191%,5年期美国国债收益率跌至1%,为2016年来初次。


当中国疫情好转,疫情却开始全球蔓延,冲击到了西方市场。西方资本市场激烈反应。欧美股市深跌一周。


从三类资产的共性上可以看出,自1月份开始国外避险情绪的上扬是年初以来避险资产价格同时上涨的重要原因。今年1月初,美国与伊朗之间爆发冲突使得地缘政治风险加剧,彼时便出现了USD与金价同时上涨的避险行情,然而伴随美伊局势有所缓和,避险情绪并没随之消退,而是跟随黑天鹅事件发生了转移,对于新冠肺炎疫情影响的担心是目前避险情绪的直接缘由,在疫情的推进下,包括USD、黄金和美债在内的避险资产有所走强。

然而最近,西方国家金融动荡,传统的避险工具黄金价格节节攀升,但BTC价格和黄金背离,从2月24日至2月28日,BTC区间最暴跌幅13.6%。

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