假如比特币穿越回到金本位时代

时间:2021-07-04 18:38来源:www.mrsjz.com作者:未知点击:

导读:
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愈加多“石油USD”和“贸易USD”大大增加了美国国债的需要,不断反身加大了美国国债的流动性和安全性,令美国可以用更低的利率借到更多的钱。【1】美联储同时循环地放松和收紧货币政策,当货币政策放松的时候“洪水泛滥”,令世界各地的股市和资产价格暴涨,货币政策缩短的时候则令股市和资产价格狂跌,致使哀鸿遍野。美联储主席和各成员的发言成了世界金融从业员的“圣旨”。象日本那样靠人民的勤劳和智慧累积的财富,被一纸“广场协议”而引致资产泡沫爆破,令辛辛苦苦奋斗获得的财富灰飞烟灭。如此悲壮的故事重复地在不一样的区域上演:亚洲,拉丁美洲,欧洲……

https://www.zhihu.com/question/21781705/answer/27535225

这或许是和共产主义一样的理想状况,在复杂多变的世界贸易和各国之间激烈的角逐之中,还有在虎视眈眈随时探寻机会兴风作浪的金融大鳄把持下,BTC可以起到制衡有哪些用途已经很好了。看到这里,你有没感觉到中本聪的伟大贡献?理解到他忽然隐身于茫茫人海的苦衷?你还会相信CSW的鬼话连篇吗?

参考文章:

2009年金融海啸期间,伯南克领导的美联储,为了不要重蹈1930年大萧条的覆辙,实行了直升机撒钱式的量化宽松货币政策,由于USD在国际贸易的核心货币地位,是不少国家法币的锚定标的,世界各国随之跟随,致使今天不少国家的楼价高企,物价飞升,但大多数人民的工资收入和有关福利却没能同步增加,一些区域的民众对政府滥发货币的埋怨之声不绝于耳。有人又开始怀念政府每发一枚货币都需要有足够抵押的金本位年代。

之后美国借助石油贸易解决了特里芬难点,重新巩固了USD在国际贸易中的主导地位。美国第一和非常重要的产油国沙特定下协议,所有些石油买卖都要用USD结算。因为沙特是OPEC中最大的产油国和全球最大的石油出口国,其他国家也非常快跟随使用USD进行石油买卖,石油USD体系从此确立。出口石油的国家将收到的很多USD通过购买美国国债的方法再借给美国政府。“石油USD”也巩固了USD成为国际贸易结算货币的地位,这也致使如中国、日本等因出口制造业而积累了很多USD的国家央行,同样通过购买美国国债的方法将USD借给美国政府。【1】

从BTC刚开始始的价值1万BTC换2个价值30USD的Pizza到现在约1万USD/个BTC,在需要远远大于提供的状况下,BTC的价值上涨了3百万倍。这得益于中本聪的通缩模型设计和PoW共识机制,令BTC互联网成为首个成功解决了双花问题的去中心化货币记账管理软件。

概要,BTC刚开始始价值除去被珍藏家喜欢以外,还由于它具备可以远距离转移财富的内在价值。BTC因此被处于危机中的民众作为一个安全,去中心化的价值传输渠道。之后,由于其可以解决双花问题的PoW共识机制、去中心化的理念和类黄金属性被愈加多不想我们的财产被恶性通胀侵蚀的数字货币喜好者所追求,令求大于供,这是BTC可以成功的要紧原因。监管数字货币的困难程度在于,和黄金不便捷携带的特质不同,数字货币可以达成远距离的价值传输,对于BTC的用户,他们仅需一个卫星接收器就能同步最新的BTC全节点资讯,并进行P2P买卖。

在没特定条件的限制下,基于大家对BTC储值功能的认可,倘若BTC穿越回到金本位年代,政府没办法像禁止黄金流通一样禁止民众用BTC进行P2P支付,BTC成为全球货币被世界各地大范围用,象黄金一样成为硬通货,成为某个恶性通胀区域货币的完美替代品,依据论文『Cryptocurrencies,CurrencyCompetition,andtheImpossibleTrinity』的论述,上面提到的货币政策不可能三角就会象香港一样触发限制,结果是央行的货币政策不可以再维持独立。【2】那样,政府是否会谨守量入为出,小心理财的大原则?

假设委内瑞拉政府切断网络,把其国内所有BTC的互联网节点的网络交流渠道都切断了,委内瑞拉国内的BTC互联网会成为孤岛。但,假如海外有人偷偷带了一只带有最新BTC全节点资料的U盘到委内瑞拉国内,这个国家所有些全节点会立马同时同步到最新的比专长链上来。事实上,目前BTC全节点的资讯已经可以在全球范围内通过卫星接收了,理论上即使断网,BTC用户仅需一个卫星接收器就能同步最新的BTC全节点资讯,除非委内瑞拉把BTC的卫星打下来。

在金本位下,法币的发行需要要有足够的黄金做抵押。如此就存在货币金融政策不可能三角。如上图,三角形里面,其中只有两个是可以同时达成的。比如一个国家使用了a,就可以保持联系汇率和资本自由进出,其代价是失去货币政策的独立自主性。这是香港正在推行的货币金融政策。香港是一个资本可以自由流动的地方,港元以一个固定的汇率和USD挂钩,只可以在一个非常窄的范围内波动。

大家都知道,美国在1973年宣布结束金本位货币政策,布雷顿森林体系随之崩溃了。部分缘由如文章『为何美联储在各国强烈反对之后仍力挺Libra』提到的那样,伴随战后社会生产力大幅提升,社会流通产品价值总量疯涨,但黄金储备的增长量遭到开采能力的限制,远远跟不上印钞量,USD不能不放弃金本位,增发进入流通,才能支撑起市场的流动性。但,的最小单位聪是小数点后的8位数字,到2140年,BTC的提供量上限将会达到2100万亿聪的上限,现在的22万亿USD提供量相比2100万亿聪BTC的提供量,显然是小巫见大巫,BTC的可分割性将会令它可以克服黄金提供量受限的弱点。

https://bfi.uchicago.edu/working-paper/cryptocurrencies-currency-competition-and-the-impossible-trinity/

大家不禁要问,以一个国家的货币作为全球货币,对于世界人民来讲,是不是公平?全球货币应否是一个去中心化的货币?Libra是一个真的的去中心化货币吗?可以成为Libra记账节点的都需要是获得许可的跨国大公司,Libra的全节点并不像BTC互联网那样可以随时进入或离开。因此,BTC相对USD稳定币Libra,更符合世界人民的利益。


然而,这依旧克服不了“特里芬难点”。1960年,美国经济学家罗伯特·特里芬(RobertTriffin)在其《黄金与USD危机——自由兑换的将来》一书中提出,布雷顿森林体系存在着其自己没办法克服的内在矛盾:“因为USD与黄金挂钩,而其他国家的货币与USD挂钩,USD虽然因此而获得了国际核心货币的地位,但各国为了进步国际贸易,需要用USD作为结算与储备货币,如此就会致使流出美国的货币在国外不断沉淀,对美国来讲就会发成长期贸易逆差;而USD作为国际货币核心的首要条件是需要维持USD币值稳定与坚挺,这又需要美国需要是一个长期贸易顺差国。这两个需要互相矛盾,因此是一个悖论。”这一内在矛盾在国际经济学界称为“特里芬难点(TriffinDilemma)”正是这个“难点”决定了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的势必性。


相对于黄金,数字货币具备可以P2P支付和容易分割的优点,令其天生具备随便穿越国界和躲避监管的特征,尤其是那些匿名的数字货币。因此,目前不少中心化的交易平台和钱包等都需要顾客KYC才能买卖,不少链上的剖析工具也为监管机构追踪链上数据提供了不少帮。政府还有能力控制网络,假如断网了,BTC将会如何进步下去?

回到现实,大家不可以排除像委内瑞拉如此的强权国家全方位监控BTC的流通,打击BTC支付,倘若这种事情真的发生了,BTC的运势又会怎么样呢?

实行联系汇率有哪些好处是可以增强资金投入者和当地居民对港元的信心,港元和USD一样成为硬通货。弊处是香港政府失去了调整货币政策的独立自主性。无论香港经济兴盛或衰退,美国每次加减息,香港大概率要跟随,失去了因应当地经济以货币政策作出宏观调控的自由。结果是即使香港在资金泛滥的状况下,香港需要推行紧缩政策来控制过热经济,但却没办法履行。在楼价飞升的市道,要买楼的市民只能望楼兴叹。可以想象当年实行金本位货币政策的美国,面对国际贸易失衡、国内大通胀和财政赤字暴涨等问题,浮动汇率等财金政策可以更有效地帮政府推行宏观调控。

【1】USD是如何和石油挂钩的?如何从中获利的?

【2】详细论述请参阅论文:『Cryptocurrencies,CurrencyCompetition,andtheImpossibleTrinity』(Writtenby:PierpaoloBenigno,LindaM.Schilling,HaraldUhlig)

从20世纪70年代早期起,美国债务总额开始暴涨,这正好跟美国放弃金本位、打造“石油USD”的时间点相吻合。美国财政部最新公布的数据显示,2019财年美国国家债务总额新增1.2万亿USD,达到创纪录的22.72万亿USD,等于本财年GDP的106.5%。

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