分析 | “海胆”项目——巴哈马央行的数字货币

时间:2021-07-04 03:31来源:www.yuntianlife.com作者:未知点击:

导读:
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海胆项目的推行

CBDC计息与匿名管理:无论是个人还是企业用户,持有多少,都不计利息。“在什么方面都等于纸钞,其价值将与现有货币相同。”巴哈马央行也承认,CBDC并没复制现金的匿名性,但会严格控制保密问题与数据保护。

也可以通过收付双方钱包的惟一地址,将CBDC付款金额发送给收款人。

货币政策与金融稳定方面。有几个问题需要引起看重,一是假如由央行直接发行CBDC,出于对央行天然的信息,对传统银行业会有冲击,带来存款搬家的负效应;二是假如CBDC计息,也会引起类似问题,并且大规模资金流动转移,紧急影响互联网安全和支付体系的运行。为了防范此类风险的发生,央行在设计策略中加入了一些限制性规定:

2019年12月27日巴哈马央行宣布在埃克苏马区域先行拓展海胆项目试点,选择埃克苏马作为第一个试点,一个要紧的考量是岛上人口中手机渗透率在90%以上。选择阿巴科区域作为第二个试点区域,筹备在今年2月开始竞价CBDC,目的是帮在多利飓风中受损紧急的阿巴科区域尽快恢复金融系统。

现金偏好与买卖本钱:据估算,欧元区和加拿大和现金发行与运行管理本钱占GDP的5%。现金运行本钱对于小型经济体来讲是更是居高不下。对于马绍尔、巴哈马这种岛屿经济体,一方面自然原因致使现金运行高本钱,另一方面,一些没银行竞价推广账户和没办法获得银行服务的人群,对银行或商业电子支付平台不信赖或因距离远不便捷,依旧偏好现金用。在巴哈马央行的一项调查发现,高昂的商业成本也抑制了企业用电子支付的意愿。因此,央行觉得:数字虚拟货币的推出可以给公众在各种买卖活动中提供一个本钱更低的选择。

2、“海胆”项目的设计与推行

设立熔断机制:实时监控买卖,提供早期预警,必要时应用熔断机制,以预防系统性问题或银行流动性挤兑。

除移动app这种软钱包,也将试点卡基钱包,以满足用户的不同需要。

政府部门和企业发放工资、社会救济等批量支付,可以通过支付服务提供商开发的CBDC基础设施和交易网站进行批量处置。这一点和自动清算中心处置的批量买卖相似,不一样的是用的支付工具是CBDC。

加大经济监测:普及竞价CBDC可以吸引更多的商业活动加入到主体经济中,加大企业的通用会计信息管理软件,对政府的税收征管系统十分有利。CBDC的普及也有益于提升经济活动整体评估和监测的效率,为政策拟定提供更有力支持。

4、对海胆项目一些特征的剖析

钱包分类管理:个人钱包可以拥有不与竞价推广账户关联的手机钱包,但消费额度受限。大额消费的钱包需要与国内银行存款竞价推广账户关联。企业钱包需要与银行存款竞价推广账户关联。

个人一般钱包持有些CBDC上限为500元,每月买卖额为1500元。如经过更严格的顾客信息调查核实后,个人月买卖额上限可提升到5000元,年买卖额为10万元。假如通过银行竞价推广账户关联的钱包进行买卖,可以在此基础上提升买卖上限。为了满足AML/CFT的需要,央行大概依据需要更改这部分规定。

公共部门:作为公共事业的运行者与管理,公共部门是CBDC的主要发起者和同意者,也是现代化支付体系中自动清算中心的直接参与者,另外它们拥有参与CBDC买卖的通常企业最多数据。

对欺诈犯罪推行监控。

海胆项目是2019年3月巴哈马央行开始启动的央行数字虚拟货币项目。

做好试点启动筹备:埃克苏马试点启动前,央行、海胆项目开发商NZIA和金融机构之间进行了一对一对话和小组讨论,让参与者知道试点的目的,加大双方交流联系。全国支付委员会与主要利益有关者召开特别会议,重点进行了KYC标准、数据保护监管标准等方面的宣讲。

岛多人稀:从地理环境看,巴哈马由700多个岛屿和2400多个珊瑚礁组成,多岛的环境构成了丰富的旅游资源,但真的有人居的岛屿就30多个。首都拿骚所在的新普罗维登斯岛人口最多,达25万,其余很多岛屿上人口不过3-4位数。虽然金融服务是巴哈马的第二大产业,但那是针对离岸金融而言。假如只看统计数据,巴哈马全国有500多家银行,银行网点密度在世界上排行榜第35,自助银行机具密度排行榜第15。但人口居住得过于分散,明显加强了现金服务的本钱,而且还不可以完全覆盖到所有人口。巴哈马央行在“海胆项目“报告中也承认:

其他非个人钱包持有些CBDC为8000元或其年销售额的1/20,二者以较大为准,但不能超越100万元;每月买卖限额为2万元或年销售额的1/8,二者以较大者为准。

央行:发行CBDC,登记和监测CBDC持有量,根据ALM/CFT标准集中管理持有人KYC身份验证数据,以便与政府部门共享顾客信息。

限制CBDC持有额度:个人、企业和其他非监管金融机构所持有些CBDC不能超越规定额度。

拓展推广:推广的重将是提升企业和个人对CBDC、钱包注册步骤和互联网安全的认识。央行通过多种宣传途径包括印刷品、广播和社交媒体进行竞价,并组织各种化、娱乐活动行介绍。重点向用户宣传CBDC存储遭到加密保护,与个人手机所需的最低安全和密码保护标准,以消除用户对数字买卖安全性的担忧。另外为提升用户的体验,重点解决简化用户注册KYC和数据共享的问题。

降低现金用的负面影响:发行CBDC可以降低现金用,加大对金融买卖的监测,AML/CFT机制得到进一步健全,有效地加大国家对洗钱、恐怖主义筹资和其他犯罪行为的防范。这一点对于巴哈马转换“避税天堂”“灰/黑金保护港”的形象十分要紧。当然用现金也给企业和个人遭受暴力犯罪和增加保管本钱的风险,而CBDC的发行可以解决这个难点。

主扫:扫描收款人的静态微信二维码,在下一个屏面输入所需支付的CBDC金额;

通过钱包分类和CBDC额度管理增加摩擦:依据与用户的银行竞价推广账户关联性,分为有关联和无关联两类钱包。个人可以有两类钱包,企业钱包需要与银行竞价推广账户关联。钱包上限设置与钱包类别和KYC状况有关。有关联钱包、KYC程度高的钱包,钱包限额和买卖操作就越高,反之则低。为预防银行挤兑引发金融动荡,设定了熔断机制,以确保金融稳定。

在如此一个常见富裕的国家,是不是还有发行数字虚拟货币,提升普惠金融的空间?

1、巴哈马发行CBDC的背景

达成实时验证与买卖:可以即时买卖验证与实时买卖处置。

钱包认证:对钱包用户推行多要点认证。完成支付买卖时用户需要提供两个密码,其中一个是随机生成的。

具备离线支付功能:用户互联网通信中断时可以完成买卖,等通讯恢复钱包能更新数据。

自然灾害:加勒比区域是热带飓风的活动地带,巴哈马深受其苦。如2019年9月飓风多利袭击巴哈马,导致经济损失70亿USD,7万人流离失所,仅阿巴科和大巴哈马岛,一半房子被毁,炼油厂、机场、医院遭到重创,覆巢之下无完卵,现金服务设施也势必遭到紧急损害,怎么办无电无互联网时的平时买卖问题火烧眉毛。

“虽然按国际标准衡量,巴哈马的金融进步和金融机会的平均指标非常高,但因为一些居民区地处偏远,没办法获得具备有效的银行服务,部分人口被排除在常规体制以外。”

巴哈马央行发行的CBDC海胆刚起步,成效怎么样,需要进一步察看。从它发布的项目报告书,可以综合总结出以下几个特征:

顺便说一下:Sanddollar,不少翻译或者写作文章称为沙元、沙USD,有望文生义之谬,应为海胆。巴哈马是海洋岛国,盛产海洋生物,拿来作为该国CBDC项目的代号,合情合理。

巴哈马身为加勒比海岛国,人口不过39万,陆地面积仅1.3万平方公里,但在拉美世界、全球黑人国家,都是数一数二的富国:2018年人均GDP3.44万USD,全球排行榜第26位,仅次于美国和加拿大位居美洲人均GDP第三,因其人口中90%以上都是黑人,被叫做全球富人会所里惟一一个带“色”的国家。

经过大半年筹备,12月24日,巴哈马央行对姥爷布了海胆项目的策略,宣布项目正式启动,先在埃克苏马区域试点,到2020年上半年在阿巴科推出。

银行等金融中介机构:关联CBDC钱包与存款竞价推广账户,在符合监管和钱包持有人赞同首要条件下从持有人存款竞价推广账户实时直接扣款或提款,负责顾客尽职调查,为支付服务提供商提供顾客KYC资料。

按用户类别和顾客尽职调查状况设定不同限额:

被扫:扫描收款人带有内嵌CBDC金额的动态微信二维码,在下一个屏面确认;

策略包括以下主要内容:

限制用范围:数字虚拟货币仅限于国内用,但持有人可以通过支付服务商和银行竞价推广账户以电子支付方法购买外汇。

二元制发行管理构造:策略设计中,金融中介机构可以向社会公众提供钱包,公众不是直接在央行开户,而是通过这部分中介机构完成钱包的注册并进行买卖。“预计央行最后将在提供前端解决方法方面发挥更小有哪些用途,重点是维护数字虚拟货币的数字竞价推广账户。”

关键字:央行数字虚拟货币海胆项目

主要利益有关人有哪些用途。和CBDC有关的主要利益有关者群体包括中央银行、公共部门、央行批准设立的金融中介机构、通常企业和实体与公众。

对金融机构持有CBDC不设定上限。

具备多终端支付功能:为支付服务商提供定制策略,支持企业同意刷卡和手机app支付。

央行考虑的原因

注:红色圆圈为埃克苏马,黄色圆圈为阿巴科

3、对海胆项目影响的评估

提升金融普惠程度:对于巴哈马的地理条件来讲,发行CBDC的便利性、惠民性比较显著,可以更便捷、更集中地采集和管理顾客KYC数据,存、取、贷达成数字化,银行服务扩大到实体网点以外,降低了开设实体网点机构的本钱。

国家货币主权与铸币税:巴哈马是半官方USD化国家,即本国货币巴哈马元和USD同为法定货币,是双货币体系,本国有中央银行,在实行货币政策方面有相当自主权。USD化作为一些国家政策选择,在带来减少买卖本钱、抑制通通膨胀、减小汇率和利率波动等好处的同时,国家主权和铸币税也不免有所侵蚀。正如IBM&OMFIF报告所言,选择发行CBDC可能能成为解决这一问题的办法,在他们的调查中,岛国经济体觉得发行CBDC对于铸币税的影响是积极的:

通常企业和实体:代表了CBDC支付的核心业务。注册的钱包需要与银行竞价推广账户关联,注册信息应与营业登记执照相符,以便借助税务部门的信息。

根据策略设计,巴哈马的数字虚拟货币可用于零售与批发两个范围,批发用于银行间的支付结算,零售则面向公众支付环节。数字虚拟货币持有人和持有现金一样,等于持有对央行的债权。

打通新旧支付体系:确保CBDC可以在新的与现行的支付体系中都能用,即达成数字虚拟货币支付体系与现有支付结算体系的互联互通。

打造钱包:用户下载app到手机,通过授权服务商进行竞价推广账户设置,先启动最低级别的买卖,进一步完成尽职调查,然后就可以用更多功能。

3.对钱包、买卖等额度的规定

看重配套法规规范的修订:巴哈马央行在健全行政、技术筹备的同时,加紧法律法规的修订,将同步完成央行法案、支付法定和AML/CFT规则的修订,为CBDC的发行管理提供法律保障。

身份验证:系统设计中加入了KYC身份验证,以期符合国际监管标准。

买卖跟踪与信息用:买卖监控要保护用户秘密,严格根据监管需要用信息。

打造钱包、用CBDC的步骤

对于USD化经济体而言,CBDCs提供了一种方法,可以重新获得对其国内货币体系的更大控制。……比如马绍尔群岛为重新获得货币主权,正在开发我们的数字虚拟货币“主权币”。

公众:个人和小微企业个人业主,发起与同意CBDC买卖。对于这种角色,央行根据买卖活跃度,需要金融中介机构进行顾客尽职调查,区别为经营竞价推广账户和非经营竞价推广账户。

推行法律改革:预计在2020年将完成以下几项法律和监管规范的修订:修改央行法案,加入CBDC监管与非银行金融机构与央行直接结算准入的规定;修改支付法案,强化CBDC用户保护标准;修改AML/CFT规则以适应线上顾客尽职调查的需要。

2019年3月巴哈马央行选择总部设于加拿大的NZIALimited初创公司和新加坡软件开发公司Zynesis作为CBDC项目的主要合作伙伴。央行需要设计策略需要可以解决群岛自然情况和金融基础设施方面的挑战,与满足国际监管标准的需要。

NZIA提供的项目策略

买卖步骤:通常个人钱包支付是由付款人借助卡基钱包或手机生成微信二维码,然后通过以下任一种形式进行支付:

减少买卖本钱:现在用的电汇、支票、银行间转账和现有票据支付机制都有肯定买卖成本,CBDC的发行不会消除这部分形式的买卖,但可以为公众提供一个本钱更低的选择。

CBDC不计息:防止出现与银行存款雷同、引起大规模存款搬家的可能性。

离岸金融:金融和旅游、船舶并称巴哈马三大支柱产业,其产值约占国内生产总值的20%。据IMF估计,巴哈马国际离岸金融服务业资产为5980亿USD,约为本国国内生产总值的60倍,位列世界离岸金融服务业第4位,仅排在开曼群岛、香港和新加坡之后。与伦敦型、纽约型并列的巴哈马型离岸金融,只有记账而没实质性业务,故又称避税性离岸金融市场,政府实行自由开放的金融政策和特别打折的税收规范,外国银行可以比较自由地进行金融活动,可以免交个人所得税、公司所得税、资本收益和利益收入扣税,还免交任何财产税,外国公司及其资产不受外汇管理条例的约束,巴哈马被叫做“加勒比海的苏黎士”,仅首都拿骚就有近400家外资银行。作为著名的离岸金融中心,巴哈马在很多吸引低本钱资金流动的同时,也因法律环境宽松、信息披露需要少、监管范围的灰色地带和空白,也致使本身并不违法的离岸金融成为灰色和黑色资金的庇护所。如2019年发生的稳定币泰达币筹备金案,其发行机构Tether公司称将17亿USD存储在巴哈马的Deltec银行,但从巴哈马央行公布的数据看,当期并未有相应数目USD流入。一直以来,巴哈马的离岸金融业倍受国际社会诟病,其AML/CFT实行状况评估风险级别较高。从报告中也可以看出,近年来,由于巴哈马政府在KYC、AML/CFT等方面拓展严格管理后,遭遇了“种种排斥”和反对的声音。

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