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时间:2021-08-22 11:25来源:www.d6699.com作者:辉哥点击:

导读:
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所谓合成资产,就在于模拟某种基础资产车主报价变化的资产;如此,大家不需要真的持到底有那种基础资产,(只需持到底有合成资产)就能够获取危害利润。在某些情况下,大家愿意要买卖某种金融工具或对冲其车主报价波动,却因为合规性毛病不得立即获取该工具。这时,合成资产就派上用场了。Decentralised Finance 生态系统软件的解决方法很简单。只须您具备车主报价预言机、可以在肯定领域内抵御车主报价波动的质押物,与聚集起来的流动性,就到底有说不定在不用银行参以及的情况下 “发行” 产品、通货和加密资产。本文将摸索 Sythetix 项目标勉励机制与曾经一年来的进步情况。

要是您想知道这个定义,我个人强烈提议您感受一下 Synthetix 上的 Mintr 。这里还到底有一篇非常的棒的文章,能够帮你清楚 Synthetix 的生态系统软件。

Synthetix 基础入门  

出处:Ethereum喜好者

质押者——通过质押 SNX ( Synthetix 代币)从生态系统软件中获得利润的人。无论何时产生了买卖,Synthetix 的质押者都会从中获取奖励。依照 Synthetix 的极简版白皮书,费率在 0.3% 至 1% 之间。现在为止,Synthetix 上的买卖量已经达到了大约 7.2 亿USD,系统软件已经向质押者发放了共计 310 万USD的奖励。除此之外,SNX 还到底有一个内置的通胀系统软件,以及银行存款机制差不多。也能够说,质押者属于看涨 SNX 对USD车主报价的净多头。要是USD相比基础资产升值了(即,SNX 车主报价走低),就要求增加质押物。要留意的一点属于,作为奖励发放的代币会在一年内逐步发放,缓解市场的即期抛售重压,让质押者以及项目标长时间开拓维持一致。

现在,s美元 的活跃使用者群体大约属于 Tether 的 1/50 ,与 Tether 在去中心化范围的劲敌 MakerDAO 的 1/3 。然而,鉴于 Decentralised Finance 范围的角逐愈发激烈,而且还到底有诸多体量巨大的角逐对手,这个合成USD发行论坛上能到底有大约 700 名使用者并非易事。依照这一类数据, SNX 确实击败了类似于 G美元(Gemini 买卖所的 Decentralised Finance 项目)如此较为 “传统” 的 Decentralised Finance 项目。

在确定整个系统软件的债务余额时,Synthetix 采用了 “全网负债表” 的方式,在极简版白皮书中被简化成了下方的信息图。

 

现今,Decentralised Finance 范围的合成工具要求拥有以下组成部分 一个足够去中心化的车主报价预言机,能够向系统软件供应数据(链外的车主报价数据) 以次级金融工具(如,SNX 代币)供应的质押物,用来为合成资产的发行背书 允许合成资产交易的车主报价领域(price band)。(若不设车主报价领域,用来背书该合成资产的质押物说不定会没办法抵御车主报价波动。)

举个容易的例子——小编来愿意象一个场景,用价值 1000 USD的 1 BTC 作为质押物。Ether 的车主报价为 100 USD,系统软件的质押率需要属于 500% (即,您的质押物价值必须属于您的借入资产价值的 5 倍)。您能够通过质押 1 BTC 借入价值 200 USD的ETH币(或 2 Ether )。在上述例子中,质押了 1 BTC 之后,您就能够获取 2 个 sEther (合成 Ether ),并在流动性市场中买卖。

注:Mintr 现在只会生成 s美元 。

Synthetix 不需要买卖者参以及任何形式的质押。您能够通过 Uniswap 和 Exchange.synthetix.io 在 5 分钟之内以几乎 1:1 的比率将 Ether 兑换成等值的合成黄金。也就在于说,买卖者不用知足 750% 的质押率需要。只到底有那些质押者(以 s美元 的形式“债务”)才要求知足质押率需要。不一致于 MakerDAO ,SNX 系统软件现在不存在清算程序。要是质押率跌至 750% 以下,SNX 系统软件会将代币锁死在智能合约内,直到质押率重新回到 750% 之后才能取出来。

Synthetix 的有关数据  

作者: Joel John

注:截至本文写作之日,SNX 主要在去中心化买卖所上进行买卖,海量流动性主要集中在少数几家场外论坛上。从“去中心化程度”来解析的话,这样的情况确实构成了危害。话虽这样,这个项目可以带动一个互联网,规避中心化买卖所,并指引 Uniswap 上最具流动性的代币,这一类都给小编留下了深刻印象。伴随采用率提升,买卖所的将来涌现出了到底有趣的迹象。小编将继续探究马上达成的合约买卖和众包流动性池。(完)

左: Medio 和 Yan 刚开始都质押了价值 5 万USD的 s美元 。将二者相加,则全网负债额为 10 万USD,Medio 和 Yan 各负担 50% 。 Medio 用价值 5 万USD的 s美元 购买了 sBTC ,Yan 则继续持到底有 s美元 。 BTC 的车主报价上涨了 50% 之后,Medio 持有些资产价值 7.5 万USD。多出来的这 2.5 万USD将全网的负债增加到了 12.5 万USD。 Medio 和 Yan 各占全网负债的 50% ,也就在于说两人各自负债 6.25 万USD。Medio 所持有些 sBTC 不仅能够偿还他的负债,还能带来 1.25 万USD的利润。虽然 Yan 所持有些 s美元 依旧价值 5 万USD,但是属于他的负债相应增加了 1.25 万USD。 右: Medio 和 Yan 刚开始都质押了价值 5 万USD的 s美元 。将二者相加,则全网负债额为 10 万USD,Medio 和 Yan 各负担 50% 。 Medio 用价值 5 万USD的 s美元 购买了 sBTC ,Yan 则购买了价值 5 万USD的 iBTC 来做空 BTC 。 BTC 的车主报价上涨了 50% 之后,Medio 持有些资产价值 7.5 万USD,而 Yan 的 iBTC 相应跌至 2.5 万USD。全网的总负债额为 10 万USD。 Medio 和 Yan 各占全网负债的 50% ,也就在于说两人各自负债 5 万USD。Medio 所持有些 sBTC 不仅能够偿还他的负债,还能带来 2.5 万USD的利润。Yan 则要承担 2.5 万USD的损失。

 

Synthetix 将上述模型应用到了法币、数字资产(多头和空头)和实物产品(黄金)上。其质押率为 750% 。也就在于说,每生成价值 1 USD的 s美元 (合成 美元),就要在智能合约中锁定价值 7.5 USD的 SNX 。Synthetix 生态系统软件中主要到底有两类参以及者,对方之间的交互属于为生态系统软件发明价值的关键。

要是 SNX 升值了,质押者就会从中受益。要是买卖者买入的资产(如,BTC、黄金等)升值了,买卖者就会从中受益。这就意味着,要是 SNX 本身的车主报价下跌了,质押者就会遭受损失,由于对方要求质押更多 SNX ,以免质押率不超过 750% 之后触发清算机制。同样地,要是 SNX 的车主报价相对合成资产(如,sEther)而言上涨的话,质押者就会获利,由于还款所需支付的合成资产减少了。

再举例! Ether 的车主报价为 100 USD。您具备价值 750 USD的 SNX ,每一个 SNX 价值 1 USD。 您在 Mintr 应用上质押了价值 750 USD的 SNX (750 个 SNX ),借入了 1 个 sEther 。 您在系统软件中的负债为 100 USD。假设您在市场上以 100 USD的车主报价将借到的 1 sEther 卖了出去,并在车主报价下跌之后以 80 USD的车主报价买回了 1 Ether 还清了债务,取回了 750 SNX 的押金,就赚到了 20 USD。 假设 Ether 的车主报价稳固在 100 USD,而 SNX 的车主报价从 1 USD跌至 0.5 USD,您就要求另外再质押 750 SNX ,以免您的 SNX 被锁死在智能合约里。 质押者要求承担上述危害,因此会获取奖励。质押者时不时会获取买卖费和因代币增发而产出生的奖励。

注:本文仅选用 s美元 的数据进行解析。鉴于 Synthetix 上还到底有其他种类的资产(sBTC 、sDecentralised Finance 等),实质的数据说不定会更高中一年级些。到底有几个数据科学团队正在解析这一类数据。等数据解析发布之后,我个人会附上超链接。

就买卖量而言,Synthetix 依旧处于起步阶段。因为 Synthetix 系统软件被用作合成资产发行论坛,则基于估值和活跃使用者群体的合理估值方式并不合用于该系统软件。(到现在为止,)Synthetix 确实证明了我个人的一个设愿意属于错误的。我个人过去觉得,Decentralised Finance 互联网必须到底有一个基础资产,该资产不但可以用来发行合成法币,还拥有其他到底有价值的功能。例如,Ethereum的利润不单体目前 MakerDAO 上,在质押 Ether 生成 DAI 的机制涌现出前段时间,Ethereum就具有价值的功能。我个人原本以为这种模式属于不可改善的。迄今为止,Synthetix 已经证明了我个人的观点属于错误的。对我个人来讲,余下的毛病就在于:要是 SNX 代币本身的车主报价不懂得飙升的话,其规模能到底有多大。

Synthetix 为何这样要紧  

编者注:原标题为《引介 |  Decentralised Finance 中的资产合成工具:Synthetix》

目前,小编假设中本聪在借助他的巨额Bitcoin做市,将Bitcoin的车主报价稳固了下来。

那样: 要是 Ether 的车主报价跌到了 75 USD左右,您的 “负债” 就(从 200 USD)跌到了 150 USD。您仅需偿还 150 USD(而非 200 USD),就能够取回之质押的 1 BTC 。在这样的情况下,要是您质押 1 BTC 生成 sEther 之时立即就卖出 sEther 的话,您能够赚到 50 USD(前段时间卖出 sEther 获取 200 USD,现今花 150 USD买回 sEther 并赎回 BTC,这就赚了 50 USD)。 要是 Ether 的车主报价暴涨至 150 USD,您的负债就(从 200 USD)涨到了 300 USD。此时您若愿意赎回我们的一个 BTC,就必须偿还 300 USD。在这样的情况下,(要是您刚开始就卖出了 sEther)因为您的负债增加了,等于您会损失一部分质押物(价值 100 USD的 BTC )。 应该注意的属于,Ether 车主报价的波动说不定会造成实质质押率不超过目的质押率。在这样的情况下,清算的车主报价领域会上下变动。

买卖者——只通过持到底有合成资产来享受 BTC 、外币或实物产品等资产的危害利润、却不参以及中心化买卖所生态系统软件的使用者。能够争辩的属于,究竟到底有买卖者只不过是在试图逃避合规性需要,毕竟——在 Synthetix 论坛上,我个人能够在几分钟之内把 Ether 换成黄金的危害利润(反之亦然)。

合成工具将成为通往Decentralised Finance将来与达成Decentralised Finance普及的阶梯。按照现在的情况来讲,稳固币属于已经顺应了市场的用例之一,但是属于要以及传统银行角逐(或吸引传统银行业的金钱)的话,这个生态系统软件要求构建出更加复杂的金融商品。这种类型金融商品将涉及到外币、权益工具、看跌/看涨期权、期货,理愿意情况下还到底有保险。合成工具为现今日益复杂的 Decentralised Finance 生态系统软件奠定了基础。在前段时间的一篇文章中,我个人探究了在零工经济下,银行该怎样吸引存款并获取利息。通过将合成工具引入商品穿搭配组合,个人能够 “买入” 黄金等实物产品或 做多/做空 特斯拉等有限公司的股票。合成工具可以以及传统金融手艺供应的商品角逐吗?也许不得。但是属于这两者就行比一个属于在网速 256 kbps 的宽带猫上运行的 Netflix ,一个属于 21 世纪初在到底有线互联网上运行的 HBO 。小编都了解曾经 20 年来发生了哪个。

翻译 & 校对: 闵敏 & 阿剑

合成工具——基础常识

在偿还贷款的时候会减少 s美元 的提供量,因此该行为被成为称为燃烧(BURN)

注:我个人本人以及Synthetix团队不存在任何关系。本文既不是资金投入提议,也不应被视为资金投入提议。在写作本文期间,我个人在Synthetix论坛上只具备价值 1.5 USD的资产,属于前段时间为了检测 Mintr 应用买的。

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